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2025년 현재, 퇴직연금 개인형 IRP(Individual Retirement Pension)를 운용 중인 수많은 가입자들이
수익률 하락으로 인해 체감 손실을 겪고 있습니다.
연금은 안전자산이라고 여겨져왔지만, 금리와 시장 변동성, 상품 구조의 복잡성 등으로 인해
실제로는 원금도 보장되지 않고 손해를 보는 사례가 속출하고 있습니다.
이번 글에서는 IRP 수익률 하락의 원인과 손실 구조, 대응 방안까지 상세히 정리해드립니다.
✔️ IRP란 무엇인가요?
**개인형 퇴직연금(IRP)**는 퇴직금, 연금저축, 개인 납입금 등을 한 계좌에 모아
노후자금으로 활용할 수 있게 한 제도입니다.
- 납입 가능 대상: 근로자, 자영업자, 무직자 모두 가능
- 세액공제 혜택: 연 최대 900만 원(퇴직연금+연금저축)까지 세액공제
- 투자 자산: 예·적금, 펀드, ETF, 리츠, TDF 등 혼합 가능
- 중도인출 제한: 연금 목적 외 인출 시 불이익
✔️ 최근 수익률은 어느 정도인가요?
기간평균 수익률상품 유형별 현황
| 2021년 | +3.5% | 안정적 운용 가능 |
| 2023년 | +1.2% | 금리 인상 영향 |
| 2024년 | -0.6% | 일부 상품 원금 손실 |
| 2025년 (1분기) | -1.1% | 글로벌 채권·주식 동반 부진 |
특히 **TDF(타깃데이트펀드)**와 혼합형 펀드 비중이 높은 IRP 계좌는
글로벌 금융시장 하락과 연계돼 손실이 크다는 분석입니다.
✔️ IRP에서 실제로 손해보는 사례
- 퇴직금 전액 IRP로 이체 후 -2% 손실 경험
- TDF 상품 투자 후 3년간 평균 수익률 -1.8% 기록
- ETF 포함형 IRP 계좌, 급락장서 4% 이상 마이너스
- 적립금 3,000만 원 → 2,940만 원으로 감소 사례 다수
✔️ 왜 수익률이 낮아졌을까?
- 고금리 장기화로 채권 수익률 하락
- 글로벌 주식 시장 변동성 확대
- TDF 등 펀드 상품 환율·정책 금리 영향 직격
- 수수료 부담 증가 – 일부 운용사 연 1% 이상 부과
- 가입자가 직접 운용 어려운 구조 – 방치 시 손실 커짐
✔️ IRP의 구조적 문제점은?
- 기본형 상품의 수익률도 낮음 (예·적금 1.5~2.2%)
- 보장형 상품 적음 → 변동성 높은 펀드 의존
- 가입자 교육 부족 → 투자 판단 미숙
- 세제혜택 강조에 비해 실질 수익률 저조
✔️ 대응 방안은 무엇인가요?
- 상품 구성 점검: 예금+펀드 혼합 비중 재조정
- TDF 중심 포트폴리오 점검: 목표 연도와 맞는지 확인
- 저위험 ETF로 변경 고려
- 운용사 변경 또는 수수료 낮은 상품 선택
- 1년에 2회 이상 자산 점검 필수
✔️ IRP 유지 vs 해지, 무엇이 유리한가?
항목IRP 유지IRP 해지
| 세액공제 혜택 | 유지 가능 | 과세 추징 발생 |
| 수익 회복 가능성 | 중장기 기대 | 해지 시 원금 손실 확정 |
| 투자전략 수정 | 가능 | 불가 |
| 유연한 노후 준비 | 유리 | 불리 |
해지는 최후의 수단으로, 리밸런싱 및 상품 변경을 우선 검토하는 것이 바람직합니다.
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